本网综合外媒报道 加拿大学者表示，部分金融分析师所做出的与现实情况不符的预测，在金融市场上引起了不必要的波动，并对经济造成了实际影响。

　　据加拿大英属哥伦比亚大学（University of British Columbia）官方网站4月20日报道，该校会计学教授拉塞尔?伦德霍尔姆（Russell Lundholm） 和 拉斐尔?罗戈（Rafael Rogo）研究发现，约17%的金融分析师的预测结果过于反复无常，缺乏稳定性，并且这种稳定性已经对股票价格造成了消极的影响。他们检视了1983年至2013年间的856781例盈利预测，并通过使用涵盖数据范围广泛的分析数据库，将这些预测结果与公司的实际盈利相比较，基于预测结果不应该比公司的实际收益更不稳定的标准，最终确定了有多少预测超出了合理的变化范围。

　　通过调查部分分析师对特定公司的全年波动的预测，以及分析师的不稳定的预测所涉及的公司企业所在的行业范围。他们发现过分动荡的预测往往会带来股票收益率的下降，对股市带来消极影响，比如发生在1987年的“黑色星期一”（Black Monday in 1987），1995年至2001年间的互联网投机泡沫（dot-com bubble）及其破裂和最近的金融危机等。

　　伦德霍尔姆和罗戈认为，之所以会出现此类问题，一方面可能是因为有关金融分析人员对重大新闻事件反应过度；另一方面部分分析师可能出于对个人发展战略的考虑，而做出了波动性较大的预测。

　　他们表示，特别大胆的预测往往能够帮助金融分析师吸引更多的注意力，提高他们的知名度，研究结果显示，那些喜欢做出夸张并且通常是不准确的预测的分析师，往往比做出正常的预测的分析师更为人们所熟知，他们中的许多人都被纳入了机构投资人所列出的“全明星分析师”榜单。

　　伦德霍尔姆和罗戈认为，这种偏离现实情况的不稳定的预测，不仅会对涉及的企业造成影响，造成股市的下跌，还有可能对实体经济造成伤害，应当引起人们的警惕，有关金融分析人员需要在评估公司企业的价值方面付出更多的诚实努力。

　　（姚晓丹/编译）