2015年1月4日，在李克强总理的见证下，我国第一家民营银行——深圳前海微众银行完成了第一笔互联网放贷业务。与动辄上千万的传统银行贷款相比，这笔额度为3.5万元的互联网贷款似乎显得微不足道。然而，前海微众银行的一小步，却象征着金融体系发展的一大步。从网络支付、到网络P2P平台、到余额宝等互联网理财业务，再到互联网贷款以及可能到来的远程开户，互联网金融这条“鲶鱼”正在以自下而上的方式倒逼金融改革，给现有的金融体系带来新的活力。

　　当前，我国传统金融体系有三个较为突出的问题：一是市场化程度相对较低，仍然存在带有计划经济色彩的行政管制；二是长期以大型金融机构（特别是五大国有银行）为主，金融体系的准入门槛偏高；三是银行等大型金融机构的效率偏低，突出表现为风险定价能力弱、产品创新能力不足、净息差和费用偏高等方面。在这样的金融体系下，许多民营企业、小微企业以及个人客户长期被排斥在外，无法获得充分的金融服务。但与传统金融体系不同，互联网金融凭借其灵活性和创新性极大地满足了民营企业、小微企业以及个人客户的投融资需求，在短短的几年内实现了蓬勃发展。归纳起来，互联网金融从三个方面对我国的金融改革产生深远影响。

　　首先，互联网金融的蓬勃发展可以促进利率市场化改革。一直以来，利率市场化改革都是我国金融改革的重中之重。由于利率市场化涉及面广、影响深远，导致其自上而下的推进过程十分缓慢。然而，互联网金融的迅猛发展逐步加快了利率市场化的脚步。近年来，以余额宝为代表的网络货币基金凭借着远高于定期存款利率的收益率，分流了相当一部分银行存款。这迫使部分银行不得不在基准存款利率的基础上，将存款利率提高到浮动区间的上限，以降低存款的流失率。随着互联网货币基金与传统存款业务的竞争不断加剧，我国的存款利率将最终趋近均衡利率水平。因此，互联网金融给传统金融体系所带来的冲击将与顶层设计的利率市场化进程相互配合，从而极大地推动利率市场化改革。

　　其次，互联网金融的蓬勃发展有助于打破我国一直以来由五大国有银行垄断金融体系的局面，提高金融体系的竞争程度。凭借着强大的垄断地位，五大国有银行的总资产和净利润几乎占了整个银行业的半壁江山。截至2013年，五大国有银行的总资产近69万亿人民币，约占整个银行业的50%，实现净利润超过8600亿人民币，占整个行业净利润的60%以上。但是，随着互联网金融的快速发展，这些垄断性银行也感受到了强烈的危机感。一方面，第三方转账、P2P借贷平台、网络银行等互联网金融工具的出现，使得金融服务得以逐步脱离传统的金融媒介。广大民众办理日常业务实现了“去实体化”，从而提高了效率并且节省了大量手续费。而通过垄断金融服务而获得的银行收入也出现了明显下降。另一方面，互联网金融的发展将降低金融业的进入门槛，吸引更多的民营资本进入，从而丰富金融机构的所有制结构，打破国有银行一家独大的局面。

　　最后，互联网金融通过现代信息技术有效降低了信息不对称程度，有助于解决小微企业和个人的融资难、融资贵问题。在现有的金融体系下，由于小微企业和个人客户的资信数据不齐全，而银行的征信能力以及风险定价能力也十分薄弱，银行出于谨慎的考虑要么拒绝向小微企业贷款，要么以高额的抵押为前提发放贷款。与此相反，互联网金融公司凭借着大数据、云计算等技术，能在很短时间内完成授信过程，而且通常不需要高额抵押，极大地提高了金融机构的授信效率，有效地缓解了小微企业融资难的问题。与此同时，互联网金融公司还能够凭借信息优势，根据客户的消费记录、信用记录等重要信息分析客户特征，从而在短时间内推出更为多样化的金融产品。近两年，部分互联网金融公司纷纷推出了符合年轻人消费习惯的信贷产品，不少众筹公司也推出了符合创业企业特征的贷款产品。因此，互联网金融的发展对于解决小微企业融资难、融资贵问题，实现“普惠金融”有着至关重要的作用。

　　在过去的几年里，我们见证了互联网金融对传统金融体系的不断冲击。但在鼓励互联网金融健康发展的同时，还要考虑在风险控制、管理机制等方面的监管。例如，根据互联网金融的特性，建立分类分级的监管制度，对风险类型不同的互联网金融企业实行差异化管理；坚持互联网金融企业和传统金融机构的公平竞争原则。只要二者从事相同的业务，就必须适用一致的监管标准。因此，要避免互联网金融企业利用管理漏洞进行非法集资、洗钱等监管套利。2014年，李克强总理在作政府工作报告时明确提出，要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、“三农”等实体经济之树。笔者相信，这一“鲶鱼效应”将有助于加快金融改革进程，实现金融体系百花齐放、百家争鸣的局面，并最终让广大人民分享金融体制深化改革所带来的成果和收益。

　　（作者单位：中国人民大学学术期刊社；中国人民大学国际货币研究所）